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万家乐股票详解如何判断一家公司是否具有成长性?成长型公司看这三个指标

【摘要】 万家乐股票如何判断一家公司是否具有成长性?成长型公司看这三个指标 投资股票,重要的是公司的成长,而公司的成长受宏观、行业及公司经营管理等多种因素影响。作为普通投资者,受专业性的约束、信息不对称的...

万家乐股票如何判断一家公司是否具有成长性?成长型公司看这三个指标

如何判断一家公司是否具有成长性?成长型公司看这三个指标

投资股票,重要的是公司的成长,而公司的成长受宏观、行业及公司经营管理等多种因素影响。作为普通投资者,受专业性的约束、信息不对称的影响,分析起来难度很大。

有没有比较简单的方式,分析一家公司的成长性呢?多年来,很多人都在关注每股收益,一个简单、实用的评判成长的重要指标却被忽略了。如何判断一家公司是否具有成长性?成长型公司看这三个指标:

营业收入,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。理论上,该指标值越高,表明企业营业收入的增长速度越快,企业市场前景越好。当营业收入不断减少时,说明公司业务大幅滑坡。换句话说,营业收入是企业规模的体现。

营业收入增长还可以用来衡量公司的生命周期,判断公司发展所处的阶段。一般来说,如果营业收入增长率超过 10%,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。如果营业收入增长率在 5%~10% 之间,说明公司产品已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要着手开发新产品。如果该比率低于 5%,说明公司产品已进入衰退期,保持市场份额已经很困难,业务利润开始滑坡,如果没有已开发好的新产品,将步入衰落。

我们在分析公司的时候要始终记住,永远不要试图靠一个指标来判断一家公司。

营业收入毕竟不是真正赚来多少钱。说以我们还是要继续分析。如果营收的增长反而没带来利润的增长,那很明显公司运营就有很大问题。在之前的一段时间,很多零售行业的公司,通过不断新开店来保增长。这样做是得公司会越来越衰退。

所以我们得出了第一条,长期稳定的营业收入并带上长期稳定的利润增长是企业竞争力,也就是说是成长能力,最具体的表现。

经营活动现金流,我们在前面的课程说过,这个数据是企业经营活动产生的现金流入流出。

正常运营的企业,或者说成长的企业,往往是,经营活动说产生的现金流量流入和利润都是正相关的,并且同增。甚至经营活动说产生的流量大于利润的增长。同理,如果一家企业,现金流量和利润都是流出的,同减,说明这家公司也正在衰退。

我们在分析的时候,也会碰到这样的企业就是利润增长,但是经营活动现金流量减少。这样的公司,的目的很简单,只是为了用净利润来粉饰太平。

这种公司,无非只是让应收账款和存货的大量增加的手段来狐假虎威。所以我们再用第一条的时候,要考虑应收账款和存货是否大量增加。

于是我们得出了第二条,如果一家公司的经营活动现金流量的净流入持续增长那么说明这家公司是有投资价值的。

今天的内容是不断的深入的,而不是并行的。我们只有有了第一条的基础,才可以在对比第二条。

自由现金流。它于经营现金流量不同的是,它剔除了资本开支,也就是说构建固定资产这一项的内容。自由现金流 =经营活动现金流量 -资本支出。

我们之前的课程说过,自由现金流才是这家公司的真金白银的收入。所以自由现金流的增长,才是我们公司成长能力的关键。

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